中国今年资本外逃逾5千亿美元 央行暗示人民币脱钩美元

以追踪研究新兴市场资本流动为主的国际金融协会（IIF）报告指出，中国今年2015年资本外逃将超过5000亿美元，创历史新高。

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据路透社报导，IIF在报告中表示，这项估计的基础是按照中国贸易数据、银行业者代表客户进行的交易，以及中国央行（人民银行）储备变化所得出的。

报告指出，最新高频指标显示，中国11月出口持续衰退，连续第5个月负成长，贸易顺差方面也从10月的620亿美元缩小到540亿美元。另外，中国央行7日公布，11月外汇储备减少了872亿美元，降到3.44万亿美元，创2013年2月以来新低。

IIF报告估计，中国第4季可能资本流出1500亿美元，略低于第3季破纪录的2250亿美元。而加速中国目前资金外逃的主要原因是，国际投资人担忧中国经济成长趋缓，市场预期美联储即将升息，加上人民币近几个月兑美元走贬，尽管说人民币明年10月将被国际货币基金组织纳入SDR成为第五种储备货币，但这之前，美元与美国照旧是避险与投资的最佳选择。

这份报告还指出，中国陷入资本外逃困境，对其他开发中国家造成严重冲击。IIF预测，新兴市场今年将出现淨资本流出，为1988年以来首见。

同一天，路透社也引述了中国招商证券研究报告指出，中国11月实体经济数据虽好于预期，国内经济呈现出触底企稳的迹象，但近期人民币汇率风险明显上升。而人民币汇率指数推出，是中国央行继811汇改后，再度向市场传递人民币与美元脱钩的明确信号。这份报告称，上周五，中国外汇交易中心正式发布CFETS人民币汇率指数，意图通过人民币汇率指数来引导市场转变观察人民币汇率的视角。

美国华尔街日报今天也报道说，中国央行有意改变管理人民币汇率的方式，可能会放松人民币汇率大体钉住美元的政策，转而追踪贸易伙伴国货币组成的一篮子货币的走势。报道称，中国央行网站上周五刊登的评论员文章称，人民币汇率不应仅以美元为参考，同时也要参考一篮子货币，如此则有利于保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

但是，中国央行并没有给出一篮子货币组成的更具体细节，也未明确该行管理人民币方式改变的时间表。早在2005年，中国央行就讨论了让人民币钉住一篮子货币，五年前也做了类似的表态。不过，人民币仍然紧密追踪美元，而其他新兴市场和亚洲国家货币在国际金融危机等大事件期间经历了更大幅度的震荡。因此，中国央行是否真的落实以及何时会进行这一转变，尚难判断。

报道称，人民币一旦不再钉住美元的话，就可能对外汇市场产生广泛影响，好比会降低中国对美元的需求；同时，也会对投资者及全球贸易产生深远影响。此举也会显示出中国推动人民币成为一种国际货币的决心，北京当局希望人民币汇率走势更加与其他主要货币一致，并走出美元的阴影成为真正意义上的国际货币。

可以这么说，这一次中国考虑改变汇率管理方式是有原因的。而且华尔街日报的报道同样指出，基于投资者普遍预计美国利率有可能上调，人民币兑美元面临更大的贬值压力，而中国经济增长的放缓现已促使投资者将资金投向中国以外的地方。